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Experten

Schroders
Urs Duss, Fondsmanager des Multi-Asset-Fonds Schroder ISF Global Dynamic Balanced | © Schroders

Fondsporträt Variable Mischung mit Alarmsystem

Der Multi-Asset-Fonds Schroder ISF Global Dynamic Balanced ist ein Basisinvestment für Anleger mit begrenzter Risikobereitschaft. Mit einem aktiven Allokationsmanagement verfolgt Fondsmanager Urs Duss klare Ziele: eine Rendite in Höhe von LIBOR plus 3 Prozent und eine jährliche Verlustbegrenzung auf maximal 10 Prozent.

01.10.2015 - 16:36 Uhr | Von: 

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3 Jahre

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Zu Jahresanfang befürchtete Urs Duss noch eine Deflation in Europa. Diese Gefahr sieht der Fondsmanager mittlerweile gebannt. Er rechnet grundsätzlich mit einer weiterhin niedrigen Teuerungsrate, sieht aber auch Chancen auf etwas stärker steigende Preise. Als Konsequenz nahm er inflationsgebundene Anleihen ins Portfolio des Schroder ISF Global Dynamic Balanced. Diese steigen im Kurs, wenn die Inflation stärker zunimmt, als aktuell vom Markt erwartet. Im Juni hat er ihren Anteil am Portfolio schon wieder reduziert. Auch bei Staatsanleihen ist Duss noch vorsichtiger geworden. „Investiert haben wir hingegen in europäische Unternehmensanleihen, um von den ausgeweiteten Risikoaufschlägen profitieren zu können“, erklärt er.

Mehr als zehn Asset-Klassen

Dies sind nur einige Beispiele seiner jüngsten Aktivitäten. Sie zeigen wie schnell und gezielt der Fondsmanager bei dem Multi-Asset-Fonds auf Veränderungen im Markt reagiert. Insgesamt stehen ihm mehr als zehn Anlageklassen zur Verfügung, auf die er - je nach Markteinschätzung - das Fondsvermögen verteilen kann.

Mindestens 40 Prozent sind dabei immer in defensiven Anlagen investiert. Dazu zählen Staatsanleihen, Unternehmensanleihen mit Investmentgrade-Rating, inflationsgesicherte Anleihen und Cash. Theoretisch kann Duss bis zu 100 Prozent defensiv investieren. Das ist bislang seit Auflage der Strategie im September 2009 aber noch nicht vorgekommen. Es waren stets auch Wachstums-Anlageklassen im Portfolio, die bis zu 60 Prozent einnehmen dürfen. Mittelpunkt sind hier Aktien, aber auch Hochzins- oder Schwellenländer-Anleihen, Rohstoffe, Infrastruktur, Immobilien, Wandelanleihen und Absolute-Return-Anlagen gehören zu der risikofreudigeren Fondsseite.